證券時(shí)報記者吳少龍

　　近日，深圳證券交易所股票發(fā)行規范委員會(huì )(簡(jiǎn)稱(chēng)規范委)召開(kāi)第一次工作會(huì )議，討論全面實(shí)行注冊制初期新股發(fā)行需關(guān)注的問(wèn)題及建議，審議通過(guò)《關(guān)于保障全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制下新股平穩有序發(fā)行的倡議》(簡(jiǎn)稱(chēng)《倡議》)。

　　《倡議》要求保薦人、承銷(xiāo)商、投資者從市場(chǎng)實(shí)際情況出發(fā)，強化責任意識，規范開(kāi)展或者參與新股發(fā)行業(yè)務(wù)�！冻�議》強調，保薦人、承銷(xiāo)商要認真履職盡責，提高執業(yè)質(zhì)量和專(zhuān)業(yè)能力，申報前把好上市公司質(zhì)量“入口關(guān)”，提高投資價(jià)值研究報告質(zhì)量，審慎合理定價(jià)；各買(mǎi)方機構(網(wǎng)下投資者)要研究關(guān)注發(fā)行人質(zhì)量，專(zhuān)業(yè)獨立客觀(guān)報價(jià)，理性、合規參與新股發(fā)行。

　　具體內容包括三個(gè)方面：一是倡議各方理性、有序開(kāi)展或參與深市IPO發(fā)行承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，明確對承銷(xiāo)商執業(yè)質(zhì)量、網(wǎng)下投資者報價(jià)行為的總體原則要求；二是倡議合規理性實(shí)施詢(xún)價(jià)定價(jià)，明確高剔比例、超“四個(gè)值”定價(jià)幅度等機制安排；三是倡議結合實(shí)際，規范實(shí)施戰略配售和超額配售選擇權。

　　詢(xún)價(jià)定價(jià)方面，《倡議》建議采用詢(xún)價(jià)方式發(fā)行的，高價(jià)剔除比例不超過(guò)3%，不低于1%。建議發(fā)行人和主承銷(xiāo)商綜合考慮企業(yè)基本面、報價(jià)情況、市場(chǎng)與行業(yè)環(huán)境、承銷(xiāo)風(fēng)險等，審慎評估定價(jià)是否超過(guò)網(wǎng)下投資者報價(jià)“四個(gè)值”孰低值，超出幅度不高于30%。

　　2020年6月,作為股票發(fā)行承銷(xiāo)注冊制改革配套機制之一，深交所設立了創(chuàng )業(yè)板股票發(fā)行規范委員會(huì )。創(chuàng )業(yè)板規范委成員由賣(mài)方機構、買(mǎi)方機構、投資者保護機構等代表組成，職責是就發(fā)行承銷(xiāo)相關(guān)政策制定提供咨詢(xún)意見(jiàn)，對股票發(fā)行承銷(xiāo)等事宜提出行業(yè)倡導建議，引導規范發(fā)行承銷(xiāo)過(guò)程中買(mǎi)賣(mài)雙方行為。

　　記者了解到，為了有序推進(jìn)全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制準備工作，充分借鑒創(chuàng )業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制經(jīng)驗，深交所以創(chuàng )業(yè)板規范委為基礎，發(fā)起成立深圳證券交易所股票發(fā)行規范委員會(huì )。規范委整體沿用創(chuàng )業(yè)板規范委原有架構，適用范圍擴大到深市全部板塊。規范委將在發(fā)行承銷(xiāo)端繼續發(fā)揮行業(yè)自律作用，匯聚市場(chǎng)力量，共同促進(jìn)一二級市場(chǎng)協(xié)調健康發(fā)展。