中國證券報

　　港股流動(dòng)性改善 布局把握結構性機會(huì )

　　港股市場(chǎng)日均成交額連續4個(gè)月突破千億港元；今年1至7月，南向資金月度均為凈流入……與IPO市場(chǎng)的回暖相呼應，港股市場(chǎng)的流動(dòng)性呈現顯著(zhù)提升趨勢。

　　分析人士表示，無(wú)論是美聯(lián)儲降息預期逐步走強，還是南向資金將持續凈流入并配置港股優(yōu)質(zhì)高息資產(chǎn)的預期，均對港股流動(dòng)性的改善起到積極作用。港股市場(chǎng)當前具備低估值性?xún)r(jià)比，結構性機會(huì )值得把握。

　　市場(chǎng)成交數據、資金流向等多個(gè)指標顯示，港股市場(chǎng)的流動(dòng)性出現明顯改善。

　　政策鋪路 企業(yè)海外募資回暖

　　美的集團（000333）、順豐控股（002352）收到境外發(fā)行上市備案通知書(shū)；方舟健客、聲通科技登陸港交所；一修哥現身納斯達克……近期，中國企業(yè)境外上市的消息不斷。

　　市場(chǎng)人士認為，資本市場(chǎng)開(kāi)放預期明確、政策空間較足。在拓寬企業(yè)境外上市融資渠道、更好支持科技型企業(yè)境外上市融資發(fā)展、支持內地行業(yè)龍頭企業(yè)赴香港上市等政策預期下，預計境內企業(yè)境外融資活動(dòng)會(huì )更趨活躍。

　　境內企業(yè)境外IPO呈現回暖態(tài)勢。截至7月24日，今年已有27家公司登陸美股市場(chǎng)，超過(guò)去年同期的21家；共29家公司登陸港交所，也超過(guò)了去年同期的18家，且后備企業(yè)不斷擴容。

　　兩部門(mén)安排3000億元左右超長(cháng)期特別國債資金 強化央地聯(lián)動(dòng) 加碼支持“兩新”

　　國家發(fā)展改革委7月25日消息，國家發(fā)展改革委、財政部印發(fā)《關(guān)于加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》。國家發(fā)展改革委副主任趙辰昕介紹，《若干措施》在現行“兩新”工作格局和政策體系基礎上，進(jìn)一步加大支持力度，強化中央和地方聯(lián)動(dòng)，明確由國家發(fā)展改革委牽頭安排3000億元左右超長(cháng)期特別國債資金，加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新。

　　買(mǎi)在“無(wú)人問(wèn)津處” 私募頻頻出手布局定增

　　截至7月23日，今年以來(lái)共有54家私募機構參與上市公司定增，合計獲配金額42.99億元。

　　日前，智慧軌交企業(yè)眾合科技（000925）新一輪定增落地。公告顯示，在此輪定增中有7家私募機構出資，在此輪募資總額中占比近六成，成為此輪定增“主力軍”。

　　數據顯示，截至7月24日，今年以來(lái)已有83家公司公告完成定增方案，其中，19家公司定增金額均超10億元。在近年來(lái)A股市場(chǎng)定增融資額持續減少的背景下，私募機構成為定增市場(chǎng)主力，數據顯示，截至7月23日，今年以來(lái)共有54家私募機構參與上市公司定增，合計獲配金額42.99億元。

　　上海證券報

　　央行罕見(jiàn)加場(chǎng)MLF操作 穩定月末流動(dòng)性

　　市場(chǎng)再迎超預期操作！7月25日，中國人民銀行在月末時(shí)點(diǎn)新增一次中期借貸便利（MLF）操作，這是月內開(kāi)展的第二次MLF操作，操作量為2000億元，采用利率招標方式，中標利率為2.3%，較前次下降20個(gè)基點(diǎn)。

　　央行通常在每月15日左右開(kāi)展MLF操作，在一個(gè)月內開(kāi)展兩次MLF操作實(shí)屬罕見(jiàn)。尤其是，在逆回購“降息”剛剛落地的背景下，MLF利率調降雖在市場(chǎng)預期內，但“加場(chǎng)”操作背后蘊含深意。

　　“意料之外，情理之中�！狈治鋈耸糠Q(chēng)，此次加場(chǎng)MLF操作滿(mǎn)足了金融機構的中長(cháng)期資金需求，有助于穩定月末流動(dòng)性。中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明表示，歷史上也存在繳準日、月末時(shí)段基于流動(dòng)性需求增加額外MLF操作的先例。7月25日是當月繳準日之一，同時(shí)也是資金跨月的第一天，央行在逆回購寬幅凈投放1861億元的基礎上新增一期MLF操作，為市場(chǎng)提供較多的中長(cháng)期流動(dòng)性補充，維護了月末資金面的平穩，保障資金利率穩定在政策利率附近。

　　公募基金今年以來(lái)分紅已逾千億元

　　提高投資者獲得感，公募基金今年以來(lái)分紅金額已超千億元。與過(guò)往不同的是，ETF正成為分紅的重要力量，多只新成立的ETF設置“季度強制分紅”條款、“月月可分紅”機制，更有基金管理人召開(kāi)持有人大會(huì )，擬提高分紅頻次。

　　公募分紅熱情高漲。7月25日，國泰上證國有企業(yè)紅利ETF發(fā)起式聯(lián)接、博時(shí)穩欣39個(gè)月定期開(kāi)放債券、匯安裕鑫12個(gè)月定期開(kāi)放純債、凱石岐短債、博時(shí)穩悅63個(gè)月定期開(kāi)放債券、博時(shí)利發(fā)純債等近10只產(chǎn)品密集發(fā)布基金分紅公告。

　　數據顯示，截至7月25日，今年以來(lái)已有超千只基金（不同基金份額合并計算）宣布分紅，合計分紅金額達千億元以上，其中債券型基金是分紅主力。

　　18家上市公司“嘗鮮”數據資產(chǎn)入表

　　2024年一季度，有18家上市公司在財報中披露了數據資源，涉及金額1.03億元，其中無(wú)形資產(chǎn)0.79億元。從行業(yè)分布來(lái)看，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)無(wú)論是按照企業(yè)數量還是涉及金額統計，均名列第一。此外，非上市公司中已有22家城投公司和28家類(lèi)城投國企披露了數據資產(chǎn)入表情況，部分企業(yè)已運用入表資產(chǎn)開(kāi)展融資活動(dòng)。以上數據是《中國企業(yè)數據資產(chǎn)入表情況跟蹤報告（2024年第一季度）》（下稱(chēng)《報告》）最新披露的成績(jì)單，也是《企業(yè)數據資源相關(guān)會(huì )計處理暫行規定》（下稱(chēng)《規定》）自2024年1月1日起施行以來(lái)，國內發(fā)布的首份相關(guān)跟蹤報告。

　　數據作為新型生產(chǎn)要素，在推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，重構新型生產(chǎn)關(guān)系方面，蘊藏著(zhù)巨大市場(chǎng)機遇。而推動(dòng)數據資產(chǎn)入表，也成為連接數據價(jià)值與金融市場(chǎng)的重要橋梁。2023年8月，財政部發(fā)布《企業(yè)數據資源相關(guān)會(huì )計處理暫行規定》（下稱(chēng)《規定》），并于2024年1月1日起施行。今年也因此被業(yè)內稱(chēng)為是“數據資產(chǎn)入表元年”。

　　A股三大指數震蕩收跌 新能源賽道股逆勢上漲

　　周四，A股全天震蕩調整，三大指數均小幅下跌，滬指收盤(pán)跌破2900點(diǎn)。截至收盤(pán)，上證綜指下跌0.52%，報2886.74點(diǎn)；深證成指下跌0.22%，報8474.70點(diǎn)；創(chuàng )業(yè)板指下跌0.39%，報1644.45點(diǎn)。滬深兩市昨日成交額為5886億元，較前一交易日減少386億元。

　　盤(pán)面上，此前超跌的光伏、風(fēng)電等新能源賽道股集體走強，福萊特（601865）、綠康生化（002868）等10余股漲停；智能交通概念股持續活躍，大眾交通（600611）漲停。下跌方面，黃金、消費電子等板塊跌幅居前。

　　證券時(shí)報

　　核心主播單飛 大網(wǎng)紅難題待解

　　7月25日，東方甄選公告將與輝同行股權賣(mài)給了董宇輝，意味著(zhù)董宇輝和東方甄選互道珍重，彼此放手。

　　一家成熟的上市公司，對自己一手“孵化”出來(lái)的頭部網(wǎng)紅，做了諸多調整，仍然缺少約束能力，無(wú)法保障自身利益�？恐�(zhù)粉絲優(yōu)勢，頭部網(wǎng)紅有著(zhù)一般網(wǎng)紅所沒(méi)有的話(huà)語(yǔ)權。

　　27省份經(jīng)濟半年報出爐： 16個(gè)省份高于“全國線(xiàn)”

　　截至7月25日，全國27個(gè)省份2024年經(jīng)濟“半年報”陸續出爐。

　　經(jīng)濟總量方面，廣東、江蘇進(jìn)入“6萬(wàn)億元俱樂(lè )部”，山東、浙江超過(guò)4萬(wàn)億元；增速方面，16個(gè)省份高于“全國線(xiàn)”，內蒙古增速達到6.2%，暫居首位。

　　電解鋁行業(yè)產(chǎn)能天花板確定 市場(chǎng)需求預期向好

　　2024年上半年，在宏觀(guān)預期偏好和基本面支撐下，國內鋁價(jià)重心整體走高。雖然6月份以來(lái)鋁價(jià)出現高位回調行情，但市場(chǎng)需求預期依然向好。

　　近日，國家發(fā)展改革委等五部門(mén)發(fā)布了《電解鋁行業(yè)節能降碳專(zhuān)項行動(dòng)計劃》，明確對能效基準水平以下產(chǎn)能完成技術(shù)改造或淘汰退出等目標，電解鋁行業(yè)產(chǎn)能天花板確立，高質(zhì)量發(fā)展趨勢進(jìn)一步明晰，行業(yè)對下半年的市場(chǎng)表現維持看多判斷。

　　今年5月，國務(wù)院印發(fā)《2024—2025年節能降碳行動(dòng)方案》，要求分領(lǐng)域分行業(yè)實(shí)施節能降碳專(zhuān)項行動(dòng)。其中，對于電解鋁行業(yè)，提出嚴格落實(shí)電解鋁產(chǎn)能置換，到2025年年底，電解鋁行業(yè)能效標桿水平以上產(chǎn)能占比達到30%，可再生能源使用比例達到25%以上。

　　上半年國內游戲市場(chǎng)收入增長(cháng) 基金重倉9只游戲股

　　近日，中國游戲工委發(fā)布數據顯示，今年1—6月，國內游戲市場(chǎng)實(shí)際銷(xiāo)售收入為1472.67億元，同比增長(cháng)2.08%。游戲用戶(hù)規模近6.74億人，同比增長(cháng)0.88%，再創(chuàng )歷史新高。

　　從國內細分市場(chǎng)來(lái)看，移動(dòng)游戲占國內游戲市場(chǎng)實(shí)銷(xiāo)收入的73.01%，略有下滑，但仍居主導地位；客戶(hù)端游戲占比持續升高，為22.93%；網(wǎng)頁(yè)游戲市場(chǎng)則繼續萎縮，占比為1.59%。

　　今年1—6月，自主研發(fā)游戲上半年海外市場(chǎng)實(shí)銷(xiāo)收入85.54億美元，同比增長(cháng)4.24%，主要原因是部分新上線(xiàn)產(chǎn)品出現爆款，帶來(lái)明顯增量。

　　證券日報

　　剔除因實(shí)施風(fēng)險警示、撤銷(xiāo)風(fēng)險警示及退市整理期等特殊情形下的被動(dòng)變更 年內超70家上市公司完成更名

　　7月25日，金山股份（600396）披露公告稱(chēng)，擬將公司證券簡(jiǎn)稱(chēng)由“金山股份”變更為“華電遼能”。對于此次變更證券簡(jiǎn)稱(chēng)，金山股份稱(chēng)，是為了滿(mǎn)足公司戰略與業(yè)務(wù)發(fā)展需要，提高辨識度，加快中國華電集團有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“華電集團”）在遼寧地區事業(yè)的發(fā)展。

　　今年以來(lái)截至7月24日，A股市場(chǎng)已有204家上市公司的公司名稱(chēng)或證券簡(jiǎn)稱(chēng)發(fā)生變更。剔除因實(shí)施風(fēng)險警示、撤銷(xiāo)風(fēng)險警示及退市整理期等特殊情形下的被動(dòng)變更，年內有71家公司完成了名稱(chēng)變更或證券簡(jiǎn)稱(chēng)變更。此外，尚有部分公司的相關(guān)變更事項正在進(jìn)行中。

　　多地放寬車(chē)輛購買(mǎi)限制 釋放汽車(chē)消費潛力

　　今年以來(lái)，相關(guān)部門(mén)多次提及“鼓勵限購城市放寬車(chē)輛購買(mǎi)限制”。據了解，目前，北京、上海、廣州、天津、杭州、深圳等地尚未完全取消購車(chē)限制。不過(guò)，為進(jìn)一步貫徹國家和地方關(guān)于恢復和擴大消費等相關(guān)決策部署，上述地區正積極優(yōu)化政策，放寬汽車(chē)限購。

　　7月19日，北京市交通委表示，為逐步解決無(wú)車(chē)家庭用車(chē)需求，市交通委會(huì )同市發(fā)展改革、公安機關(guān)交通管理、生態(tài)環(huán)境等多部門(mén)研究，經(jīng)市政府同意，2024年面向符合條件的無(wú)車(chē)家庭，定向增發(fā)2萬(wàn)個(gè)新能源小客車(chē)指標。

　　7月24日，杭州市交通運輸局發(fā)布關(guān)于公開(kāi)征求《優(yōu)化我市小客車(chē)調控政策若干措施（征求意見(jiàn)稿）》意見(jiàn)的公告，新政內容包括取消個(gè)人和單位申請區域指標的資格條件和數量限制、放寬“久搖不中”類(lèi)指標申請條件及取消本市小客車(chē)增量指標競價(jià)1萬(wàn)元的保留價(jià)等。

　　中國汽車(chē)流通協(xié)會(huì )乘用車(chē)市場(chǎng)信息聯(lián)席分會(huì )秘書(shū)長(cháng)崔東樹(shù)認為，兩地新政體現出針對汽車(chē)促消費的力度在加大，以及加速挖掘市場(chǎng)潛力的決心。預計放開(kāi)指標限制將會(huì )成為今年下半年的重要趨勢。

　　空客直升機中國總部落戶(hù)珠海 大灣區低空經(jīng)濟發(fā)展涌現新活力

　　7月24日，全球飛機制造龍頭——空中客車(chē)直升機中國總部正式簽約落地珠海橫琴，入駐珠海橫琴?lài)�際金融中心大廈（IFC），新址預計將在今年9月份啟用。

　　“粵港澳大灣區是世界上最大的經(jīng)濟區之一，在通用航空，特別是直升機領(lǐng)域極具潛力�？湛椭鄙龣C中國公司希望和廣東省共同發(fā)展粵港澳大灣區的低空經(jīng)濟�！笨罩锌蛙�(chē)直升機中國公司董事總經(jīng)理柯霖·詹姆斯（Colin James）表示。

　　邊緣AI市場(chǎng)升溫 多家企業(yè)加碼布局

　　生成式人工智能的快速發(fā)展為諸多行業(yè)帶來(lái)新的機遇。當下，眾多企業(yè)加速布局邊緣AI，加速大模型降本，也推進(jìn)了具身機器人、數字人等智能終端的迭代發(fā)展。

　　在7月24日舉行的第十七屆英特爾網(wǎng)絡(luò )與邊緣計算行業(yè)大會(huì )上，機器人、深信服（300454）、數碼視訊（300079）、中科創(chuàng )達（300496）等上市公司企業(yè)代表現身，分享了其在邊緣AI領(lǐng)域布局的最新進(jìn)展。英特爾方面表示，將與中國企業(yè)持續深度布局邊緣算力，以加速AI大模型在實(shí)際場(chǎng)景中的應用落地。