近期廣合科技（001389）發(fā)布2024年年報，證券之星財報模型分析如下：

　　經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)概覽

　　廣合科技在2024年的財務(wù)表現十分亮眼。公司全年實(shí)現營(yíng)業(yè)總收入37.34億元，同比上升39.43%；歸母凈利潤6.76億元，同比上升63.04%；扣非凈利潤6.78億元，同比上升55.83%。從單季度數據來(lái)看，第四季度營(yíng)業(yè)總收入為10.54億元，同比上升46.92%；歸母凈利潤為1.84億元，同比上升47.06%；扣非凈利潤為1.99億元，同比上升67.82%。

　　盈利能力分析

　　公司的毛利率為33.38%，同比增加了0.24個(gè)百分點(diǎn)；凈利率為18.11%，同比增加了16.93個(gè)百分點(diǎn)。這表明公司在成本控制和盈利能力方面表現出色。每股收益達到1.66元，同比增加了52.29%，顯示出公司良好的盈利能力和股東回報。

　　費用控制與現金流

　　盡管公司在銷(xiāo)售費用和管理費用方面有所增加，但三費占營(yíng)收比僅為5.09%，同比下降了25.79%。這反映了公司在費用控制方面的成效。每股經(jīng)營(yíng)性現金流為1.87元，同比增加了34.88%，表明公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流較為充裕。

　　應收賬款與貨幣資金

　　值得注意的是，公司的應收賬款同比增加了38.7%，達到11.65億元，應收賬款與利潤的比例達到了172.26%，需要關(guān)注應收賬款的回收情況。與此同時(shí)，貨幣資金同比增加了67.25%，達到7.21億元，顯示出公司較強的流動(dòng)性。

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)構成

　　公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)自印制電路板(PCB)，占比高達93.17%，收入為34.79億元，毛利率為28.92%。其他業(yè)務(wù)收入為2.55億元，毛利率高達94.29%。從地區分布來(lái)看，境外銷(xiāo)售收入占比較高，達到71.84%，收入為26.83億元，毛利率為37.48%；境內銷(xiāo)售收入為7.97億元，毛利率僅為0.09%。

　　發(fā)展前景與風(fēng)險

　　公司未來(lái)將繼續聚焦服務(wù)器PCB市場(chǎng)，拓展通信設備及智能終端設備的PCB產(chǎn)品市場(chǎng)，加速全球戰略布局。然而，公司也面臨著(zhù)宏觀(guān)經(jīng)濟及下游市場(chǎng)波動(dòng)、技術(shù)研發(fā)及應用風(fēng)險、原材料價(jià)格波動(dòng)、匯率波動(dòng)、貿易摩擦等風(fēng)險。特別是應收賬款的快速增長(cháng)，需要公司進(jìn)一步加強內控管理，保障經(jīng)營(yíng)現金流。

　　總結

　　總體而言，廣合科技在2024年實(shí)現了強勁的業(yè)績(jì)增長(cháng)，盈利能力顯著(zhù)提升，費用控制得當，現金流充裕。但應收賬款的快速增長(cháng)值得關(guān)注，公司需要在未來(lái)的經(jīng)營(yíng)中加強應收賬款管理和費用控制，以確保持續穩健的發(fā)展。