華泰證券：維持航發(fā)動(dòng)力“增持”評級，看好其長(cháng)期戰略地位及成長(cháng)空間
2025-04-02 17:49:12
來(lái)源：
金融界
華泰證券研報指出，航發(fā)動(dòng)力（600893）(600893.SH)24年歸母凈利8.60億元（yoy-39.48%）；24Q4歸母凈利1.34 億元（yoy-65.65%，qoq+2.06%）。業(yè)績(jì)低于我們預期（前次24年歸母凈利潤預測值為16.65億元），主要系公司國內軍品需求延后，新型號發(fā)動(dòng)機的裝配成熟度不高造成的毛利率下滑，以及研發(fā)費用/財務(wù)費用的大幅增長(cháng)。25年仍處于公司的產(chǎn)品過(guò)渡年，但公司作為我國軍用航空發(fā)動(dòng)機總裝唯一上市平臺，看好其長(cháng)期戰略地位及成長(cháng)空間，維持“增持”評級。
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