近期金龍羽（002882）發(fā)布2024年年報，證券之星財報模型分析如下：

　　經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)概述

　　金龍羽發(fā)布的2024年年報顯示，公司營(yíng)業(yè)總收入為36.75億元，同比下降6.53%；歸母凈利潤為1.4億元，同比下降14.14%；扣非凈利潤為1.34億元，同比下降13.98%。從單季度數據來(lái)看，第四季度營(yíng)業(yè)總收入為10.34億元，同比下降10.22%，但歸母凈利潤為1363.1萬(wàn)元，同比上升218.71%，扣非凈利潤為1145.44萬(wàn)元，同比上升197.1%。

　　主要財務(wù)指標

• 毛利率：12.62%，同比下降4.55%
• 凈利率：3.73%，同比下降10.07%
• 三費占營(yíng)收比：4.74%，同比上升2.62%
• 每股凈資產(chǎn)：4.94元，同比上升2.09%
• 每股經(jīng)營(yíng)性現金流：-0.04元，同比下降109.3%
• 每股收益：0.32元，同比下降14.14%

　　現金流狀況

　　公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~為負，每股經(jīng)營(yíng)性現金流為-0.04元，同比下降109.3%。主要原因在于公司經(jīng)營(yíng)模式銷(xiāo)售對客戶(hù)存在一定賬期，且電子債權憑證回款方式增加導致賬期加長(cháng)，而主要原材料采購需要付現，公司2024年經(jīng)營(yíng)現金流入放緩，導致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為凈流出。

　　應收賬款狀況

　　公司應收賬款體量較大，當期應收賬款占最新年報歸母凈利潤比達872.99%。應收賬款為12.23億元，同比增長(cháng)9.49%。這表明公司在應收賬款管理方面存在較大壓力，需進(jìn)一步加強應收賬款的回收工作。

　　資產(chǎn)負債狀況

• 貨幣資金：9.11億元，同比增長(cháng)55.02%
• 有息負債：4.93億元，同比下降0.38%

　　公司貨幣資金增長(cháng)顯著(zhù)，主要原因是公司優(yōu)化資金管理，改變主材支付方式，開(kāi)具銀行承兌匯票保證金增加。有息負債略有下降，表明公司在控制負債方面取得一定成效。

　　業(yè)務(wù)評價(jià)

　　公司去年的ROIC為5.47%，資本回報率一般。凈利率為3.73%，算上全部成本后，公司產(chǎn)品或服務(wù)的附加值不高。公司業(yè)績(jì)主要依靠營(yíng)銷(xiāo)驅動(dòng)，需要仔細研究這類(lèi)驅動(dòng)力背后的實(shí)際情況。

　　償債能力

　　公司現金資產(chǎn)非常健康，貨幣資金為9.11億元，同比增長(cháng)55.02%。然而，貨幣資金與流動(dòng)負債的比例僅為57.9%，近3年經(jīng)營(yíng)性現金流均值與流動(dòng)負債的比例僅為13.8%，建議關(guān)注公司現金流狀況。

　　商業(yè)模式

　　公司業(yè)績(jì)主要依靠營(yíng)銷(xiāo)驅動(dòng)，需要進(jìn)一步優(yōu)化商業(yè)模式，提升產(chǎn)品附加值，增強市場(chǎng)競爭力。