東吳證券：維持比亞迪“買(mǎi)入”評級，目標價(jià)489元
2025-04-07 14:44:04
來(lái)源：
金融界
東吳證券研報指出，比亞迪（002594）(002594.SZ)3月銷(xiāo)量38萬(wàn)輛、同增25%、出口持續強勁。公司3月推出超級e平臺，打造10C兆瓦級閃充，大幅提升快充性能。此外，公司3月接連發(fā)布新車(chē)，包括騰勢N9/秦L EV/海獅05EV/仰望U7，搭配天神之眼智駕系統，助力后續銷(xiāo)量持續向上。公司25年e4.0平臺+智駕平權+dmi出海，我們預計公司銷(xiāo)量530-550萬(wàn)輛，智駕占比60-80%，出口翻番至80萬(wàn)輛+。插混份額略降至55%、高端品牌新車(chē)持續發(fā)布。此外，25年看，預計動(dòng)力自供260GWh，外供25gwh，儲能40gwh，電池實(shí)際出貨325gwh，同增30%+。給予25年28x，目標價(jià)489元，維持“買(mǎi)入”評級。
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