山東玻纖2025年一季度盈利能力顯著(zhù)提升但需關(guān)注現金流及債務(wù)狀況
近期山東玻纖（605006）發(fā)布2025年一季報，證券之星財報模型分析如下：
財務(wù)概況
近期，山東玻纖發(fā)布了2025年一季報。報告顯示，截至本季度末，公司營(yíng)業(yè)總收入為6.08億元，同比上升18.06%；歸母凈利潤為873.43萬(wàn)元，同比上升110.25%；扣非凈利潤為423.83萬(wàn)元，同比上升104.84%。從單季度數據來(lái)看，第一季度的表現與全年數據一致。
盈利能力分析
本報告期山東玻纖的盈利能力顯著(zhù)提升，毛利率達到16.82%，同比增幅高達649.78%；凈利率為1.44%，同比增幅為108.68%。這表明公司在控制成本和提高產(chǎn)品附加值方面取得了顯著(zhù)成效。
費用控制
盡管盈利能力有所提升，但公司的三費(銷(xiāo)售費用、管理費用、財務(wù)費用)總計為5771.94萬(wàn)元，占營(yíng)收比例為9.5%，同比增加了10.2%。這提示公司在費用控制方面仍需進(jìn)一步優(yōu)化。
資產(chǎn)與現金流狀況
截至2025年一季度末，公司的貨幣資金為6.76億元，較去年同期減少29.67%；應收賬款為2.47億元，同比大幅增加131.84%；有息負債為28.82億元，同比增加18.22%。此外，每股經(jīng)營(yíng)性現金流為-0.08元，同比下降152.75%，顯示出公司在現金流管理方面存在一定的壓力。
商業(yè)模式與融資分紅
公司業(yè)績(jì)主要依賴(lài)資本開(kāi)支驅動(dòng)，累計融資總額為3.84億元，累計分紅總額為3.23億元，分紅融資比為0.84。這表明公司在資本運作方面較為積極，但也需關(guān)注資本開(kāi)支項目的合理性和資金壓力。
風(fēng)險提示
根據財報體檢工具的建議，投資者應重點(diǎn)關(guān)注以下幾點(diǎn)：
- 現金流狀況：貨幣資金與流動(dòng)負債的比例僅為55.02%，需警惕現金流風(fēng)險。
- 債務(wù)狀況：有息資產(chǎn)負債率已達38.51%，需關(guān)注債務(wù)償還能力。
- 應收賬款狀況：應收賬款大幅增加，年報歸母凈利潤曾為負，需關(guān)注回款情況。
0人
