證監(jiān)會印發(fā)行動方案 推動資本市場指數(shù)化投資規(guī)模和比例明顯提升

2025-01-27 07:16:49 來源: 中國證券報 作者:昝秀麗

   本報記者 昝秀麗

  證監(jiān)會1月26日消息,證監(jiān)會近日印發(fā)《促進資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案》�!缎袆臃桨浮穲猿帜繕�(biāo)導(dǎo)向、問題導(dǎo)向,持續(xù)加強優(yōu)質(zhì)指數(shù)供給,不斷豐富指數(shù)產(chǎn)品體系,加快優(yōu)化指數(shù)化投資生態(tài),強化全鏈條監(jiān)管和風(fēng)險防范安排,著力推動資本市場指數(shù)與指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展。

  中國證券報記者了解到,下一步,證監(jiān)會將推動系統(tǒng)內(nèi)各單位、各部門協(xié)同發(fā)力,不斷優(yōu)化具體制度安排,持續(xù)激發(fā)市場機構(gòu)活力,始終強化監(jiān)管和風(fēng)險防范,確�!缎袆臃桨浮犯黜椗e措落實落地。

  持續(xù)豐富指數(shù)基金產(chǎn)品體系

  《行動方案》主要從持續(xù)豐富指數(shù)基金產(chǎn)品體系;加快優(yōu)化指數(shù)化投資發(fā)展生態(tài);加強監(jiān)管,防范風(fēng)險等方面提出了相關(guān)措施。主要目標(biāo)包括推動資本市場指數(shù)化投資規(guī)模和比例明顯提升,加快構(gòu)建公募基金行業(yè)主動投資與被動投資協(xié)同發(fā)展、互促共進的新發(fā)展格局;強化指數(shù)基金資產(chǎn)配置功能,穩(wěn)步提升投資者長期回報,為中長期資金入市提供更加便利的渠道,助力構(gòu)建資本市場“長錢長投”生態(tài),壯大理性成熟的中長期投資力量。

  《行動方案》提出,持續(xù)豐富指數(shù)基金產(chǎn)品體系。

  具體來看,《行動方案》明確,積極發(fā)展股票ETF。全面做優(yōu)做強核心寬基股票ETF,推出更多紅利、低波、價值、成長等優(yōu)質(zhì)策略指數(shù)ETF,圍繞做好金融“五篇大文章”、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力等豐富主題投資指數(shù)ETF產(chǎn)品等。

  穩(wěn)步拓展債券ETF。支持推出更多優(yōu)質(zhì)利率債ETF,穩(wěn)妥推出基準(zhǔn)做市信用債ETF,研究將信用債ETF納入債券通用回購質(zhì)押庫。

  支持促進場外指數(shù)基金發(fā)展。加大普通指數(shù)基金、ETF聯(lián)接基金、指數(shù)增強型基金等場外指數(shù)產(chǎn)品供給,更好滿足廣大場外投資者多元化投資需求,實現(xiàn)場內(nèi)外指數(shù)產(chǎn)品協(xié)同發(fā)展。

  穩(wěn)慎推進指數(shù)產(chǎn)品創(chuàng)新。研究推出多資產(chǎn)ETF、(下轉(zhuǎn)A02版)

 �。ㄉ辖覣01版)實物申贖模式跨市場債券ETF、銀行間市場可轉(zhuǎn)讓指數(shù)基金等創(chuàng)新型指數(shù)產(chǎn)品。研究拓展ETF底層資產(chǎn)類別。持續(xù)豐富ETF期權(quán)、股指期貨、股指期權(quán)等指數(shù)衍生品供給。

  中國人民大學(xué)中國資本市場研究院聯(lián)席院長趙錫軍表示,證監(jiān)會迅速行動,出臺《行動方案》,推動系統(tǒng)內(nèi)各單位、各部門協(xié)同發(fā)力,持續(xù)加強優(yōu)質(zhì)指數(shù)供給,不斷豐富指數(shù)產(chǎn)品體系,加快優(yōu)化指數(shù)化投資生態(tài),強化全鏈條監(jiān)管和風(fēng)險防范安排,將有效推動資本市場指數(shù)與指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展。

  優(yōu)化ETF注冊發(fā)行安排

  《行動方案》提出,加快優(yōu)化指數(shù)化投資發(fā)展生態(tài)。

  優(yōu)化ETF注冊發(fā)行安排。建立股票ETF快速注冊機制。對成熟寬基指數(shù)產(chǎn)品實施ETF及其聯(lián)接基金統(tǒng)籌注冊。持續(xù)完善ETF注冊逆周期調(diào)節(jié)機制。

  全面完善ETF運作機制。全面評估并修訂完善涵蓋ETF發(fā)行、上市、交易、做市、退市及信息披露等各環(huán)節(jié)的運作機制。抓緊推進跨市場ETF全實物申贖模式改造,穩(wěn)慎研究推進寬基ETF基金通平臺上線,推動ETF集合申購業(yè)務(wù)常態(tài)化,明確ETF產(chǎn)品適用短線交易、減持、舉牌等監(jiān)管要求。

  降低指數(shù)基金投資成本。繼續(xù)免收ETF上市年費,推動降低或減免ETF做市、登記結(jié)算、指數(shù)使用等費用,將存量指數(shù)基金的指數(shù)許可使用費從基金財產(chǎn)中列支改為由基金管理人承擔(dān)。

  南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝認為,《行動方案》在提升投資者服務(wù)水平的同時將提升投資者獲得感。指數(shù)化投資不僅是吸引增量資金的重要手段,也為投資者提供了方便的投資渠道。

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