中信證券：本輪HDD景氣上行周期至少持續(xù)至2026年下半年
2025-09-05 13:31:13
來源：
上海證券報(bào)·中國證券網(wǎng)
上證報(bào)中國證券網(wǎng)訊(盧伊記者徐蔚)9月5日，中信證券發(fā)布的前瞻報(bào)告顯示，自2025年4月以來，頭部HDD廠商希捷科技、西部數(shù)據(jù)股價(jià)漲幅均在150%左右，而兩家公司2025年財(cái)年第四季度的業(yè)績表現(xiàn)亦超出市場預(yù)期，主要受益于AI驅(qū)動(dòng)的數(shù)據(jù)中心近線存儲(chǔ)(Nearline Storage)需求。
中信證券預(yù)計(jì)，需求端方面，AI驅(qū)動(dòng)數(shù)據(jù)中心存儲(chǔ)需求增長，HDD具有明顯的成本優(yōu)勢，目前訂單能見度在12個(gè)月以上。供給端方面，全球80%產(chǎn)能集中于兩家公司，其擴(kuò)產(chǎn)意愿較低，且擴(kuò)產(chǎn)周期長，一般需要12至18個(gè)月左右。結(jié)合訂單可見度以及供需結(jié)構(gòu)，該機(jī)構(gòu)判斷本輪HDD景氣上行周期至少持續(xù)至2026年下半年。
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