8月15日晚間，中國(guó)神華（601088）披露向控股股東國(guó)家能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司收購(gòu)資產(chǎn)的交易預(yù)案。本次交易共涉及13家標(biāo)的公司，業(yè)務(wù)覆蓋煤炭、坑口煤電、煤化工等多個(gè)領(lǐng)域。通過(guò)一次性注入多項(xiàng)核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，中國(guó)神華與控股股東在煤炭、坑口煤電、煤化工及物流運(yùn)輸領(lǐng)域的業(yè)務(wù)重疊將得到實(shí)質(zhì)性解決。上市公司的資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力將進(jìn)一步增強(qiáng)。

　　具體來(lái)看，中國(guó)神華擬通過(guò)發(fā)行A股股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買國(guó)家能源集團(tuán)持有的國(guó)源電力100%股權(quán)、新疆能源100%股權(quán)、化工公司100%股權(quán)、烏海能源100%股權(quán)、平莊煤業(yè)100%股權(quán)、神延煤炭41%股權(quán)、晉神能源49%股權(quán)、包頭礦業(yè)100%股權(quán)、航運(yùn)公司100%股權(quán)、煤炭運(yùn)銷公司100%股權(quán)、電子商務(wù)公司100%股權(quán)、港口公司100%股權(quán)，并以支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買西部能源持有的內(nèi)蒙建投100%股權(quán)。經(jīng)交易各方商議，本次發(fā)行股份的價(jià)格為30.38元/股。

　　據(jù)披露，截至2024年底，標(biāo)的資產(chǎn)合計(jì)的總資產(chǎn)為2583.62億元，合計(jì)的歸母凈資產(chǎn)為938.88億元；2024年度，標(biāo)的資產(chǎn)合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為1259.96億元，合計(jì)的扣非凈利潤(rùn)為80.05億元。

　　記者注意到，擬收購(gòu)的13家企業(yè)中，國(guó)源電力2024年實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)27.91億元，盈利規(guī)模居前。國(guó)源電力所屬行業(yè)為電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)及煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括煤炭開(kāi)采、洗選加工及銷售，坑口煤電業(yè)務(wù)，熱力供應(yīng)及輸配電設(shè)施建設(shè)等。

　　另?yè)?jù)公告，2024年，神延煤炭實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)25.52億元，烏海能源實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)15.24億元，新疆能源實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)7.61億元，化工公司扣非歸母凈利潤(rùn)6.69億元。

　　從煤炭資源儲(chǔ)量來(lái)看，標(biāo)的公司新疆能源下屬新疆準(zhǔn)東露天煤礦截至2025年最新核定產(chǎn)能已達(dá)3500萬(wàn)噸/年，是國(guó)內(nèi)第二大露天煤礦，可采儲(chǔ)量超過(guò)20億噸。標(biāo)的公司中還包括有新疆紅沙泉一號(hào)露天煤礦(核定產(chǎn)能3000萬(wàn)噸/年)、新疆黑山露天煤礦(核定產(chǎn)能1600萬(wàn)噸/年)、內(nèi)蒙古賀斯格烏拉南露天煤礦(核定產(chǎn)能1500萬(wàn)噸/年)等國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)能及資源儲(chǔ)量領(lǐng)先的大型煤礦。

　　從資源戰(zhàn)略布局維度來(lái)看，本次擬注入的標(biāo)的公司與上市公司中國(guó)神華現(xiàn)有煤炭資源形成地理空間互補(bǔ)，相關(guān)物流資產(chǎn)強(qiáng)化“西煤東運(yùn)”通道節(jié)點(diǎn)功能，煤電一體化項(xiàng)目進(jìn)一步補(bǔ)齊了中國(guó)神華一體化產(chǎn)業(yè)鏈條，共同構(gòu)建多層級(jí)、立體化的現(xiàn)代煤炭供應(yīng)體系。通過(guò)建立跨區(qū)域產(chǎn)能協(xié)同調(diào)度機(jī)制，中國(guó)神華應(yīng)對(duì)重點(diǎn)能源消費(fèi)區(qū)域季節(jié)性、結(jié)構(gòu)性供需波動(dòng)的能力將獲得全面提升；在迎峰度夏、冬季供暖等能源保供關(guān)鍵時(shí)期，可依托統(tǒng)一管理平臺(tái)高效響應(yīng)國(guó)家宏觀調(diào)控需求，為筑牢能源安全防線提供堅(jiān)實(shí)支撐。

　　中國(guó)神華表示，本次交易通過(guò)整合煤炭開(kāi)采、坑口煤電、煤化工及物流服務(wù)業(yè)務(wù)板塊，大幅提高上市公司資源儲(chǔ)備規(guī)模與核心業(yè)務(wù)產(chǎn)能，進(jìn)一步優(yōu)化全產(chǎn)業(yè)鏈布局，為推進(jìn)清潔生產(chǎn)、優(yōu)化產(chǎn)能匹配、降低運(yùn)營(yíng)成本創(chuàng)造有利條件，提升公司整體盈利能力，從而實(shí)現(xiàn)超越簡(jiǎn)單業(yè)務(wù)疊加的“1+1>2”戰(zhàn)略價(jià)值。