北交所發(fā)布《北京證券交易所股票做市交易業(yè)務(wù)細則》，細則提到，做市商買(mǎi)賣(mài)雙向各自累計申報數量應當不低于1000股。做市商通過(guò)做市專(zhuān)用證券賬戶(hù)持有的上市公司股份原則上應當不超過(guò)上市公司已發(fā)行股份的5%。

　　全文閱讀

　　2023年1月19日，北京證券交易所(簡(jiǎn)稱(chēng)“北交所”)發(fā)布《北京證券交易所股票做市交易業(yè)務(wù)細則》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《做市細則》)和《北京證券交易所股票做市交易業(yè)務(wù)指引》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《做市指引》)，對證券公司開(kāi)展北交所股票做市交易業(yè)務(wù)的流程、權利義務(wù)和監督管理等方面予以規定�！蹲鍪屑殑t》和《做市指引》自發(fā)布之日起施行。

　　北交所做市采用在單一證券交易中實(shí)施競價(jià)與做市并行的混合交易制度，相關(guān)做市交易模式在國際證券市場(chǎng)中有著(zhù)豐富的實(shí)踐經(jīng)驗。北交所在競價(jià)交易的基礎上引入做市商實(shí)行混合交易制度，有助于增加市場(chǎng)訂單深度，提升市場(chǎng)穩定性，縮小市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)價(jià)差，降低投資者交易成本，引入增量資金，提升市場(chǎng)流動(dòng)性，服務(wù)市場(chǎng)高質(zhì)量擴容。

　　前期，北交所就《做市細則》和《做市指引》向市場(chǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)。從意見(jiàn)反饋情況看，市場(chǎng)各方積極支持北交所推出做市制度，總體認可規則內容，并就業(yè)務(wù)細節安排積極建言獻策。北交所對市場(chǎng)意見(jiàn)進(jìn)行了深入分析和廣泛調研，對其中合理意見(jiàn)予以充分采納。修訂后的《做市細則》共五章、三十四條，主要內容包括：一是明確做市服務(wù)申請與終止。北交所對做市商實(shí)行交易權限管理，取得上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格的會(huì )員在開(kāi)通做市交易權限后，可以備案為特定股票做市。同時(shí)，鼓勵保薦機構為其保薦股票提供做市服務(wù)。二是明確做市商權利與義務(wù)。做市商應當向市場(chǎng)持續提供符合價(jià)差和數量要求的雙向報價(jià)。北交所將對做市商做市交易業(yè)務(wù)開(kāi)展情況進(jìn)行評價(jià)，對積極展業(yè)的做市商給予適當激勵。三是明確做市商監督管理要求。做市商應當建立風(fēng)險防范與業(yè)務(wù)隔離制度、異常交易監控機制，不得實(shí)施異常交易行為，確保業(yè)務(wù)合規有序開(kāi)展。

　　修訂后的《做市指引》共九章、六十條，主要在《做市細則》相關(guān)規定的基礎上對做市商開(kāi)展北交所股票做市交易業(yè)務(wù)的流程、做市商監督管理要求和評價(jià)激勵機制安排、做市商內部管理要求等進(jìn)行了進(jìn)一步細化。

　　前期在規則征求意見(jiàn)期間，北交所已組織各市場(chǎng)參與者開(kāi)展技術(shù)系統準備工作并完成相關(guān)測試。本次規則正式發(fā)布后，北交所將在中國證監會(huì )的統一領(lǐng)導下，進(jìn)一步推動(dòng)各市場(chǎng)參與者完成技術(shù)改造，同時(shí)組織適格會(huì )員開(kāi)展包括權限申請、股票備案等業(yè)務(wù)準備工作，全力保障做市業(yè)務(wù)平穩落地。待全部準備工作就緒后，北交所將另行公告，啟動(dòng)做市交易。

　　北京證券交易所股票做市交易業(yè)務(wù)細則

　　第一章 　總則

　　第一條 　為規范北京證券交易所(以下簡(jiǎn)稱(chēng)本所)股票做市交易業(yè)務(wù)，保護投資者合法權益，維護證券市場(chǎng)運行秩序，根據《中華人民共和國證券法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《證券法》)、《北京證券交易所交易規則(試行)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《交易規則》)及其他相關(guān)規定，制定本細則。

　　第二條 　本所上市公司股票的做市交易業(yè)務(wù)，適用本細則。本細則未作規定的，適用本所其他有關(guān)規則的規定。

　　第三條 　本所上市公司股票做市交易業(yè)務(wù)，是指符合條件的證券公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)做市商)，按照本細則規定和做市協(xié)議約定在上市公司股票競價(jià)交易中提供持續雙向報價(jià)等流動(dòng)性服務(wù)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)做市服務(wù))的業(yè)務(wù)。

　　第四條 　做市商開(kāi)展股票做市交易業(yè)務(wù)，應當嚴格遵守法律、行政法規、部門(mén)規章、規范性文件(以下簡(jiǎn)稱(chēng)法律法規)、本所業(yè)務(wù)規則的規定和做市協(xié)議約定，不得利用做市交易業(yè)務(wù)進(jìn)行內幕交易、操縱市場(chǎng)等違法違規行為或者謀取其他不正當利益，不得利用未公開(kāi)信息進(jìn)行交易。

　　第二章 　做市服務(wù)申請與終止

　　第五條 　本所會(huì )員經(jīng)中國證券監督管理委員會(huì )(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國證監會(huì ))核準取得上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格的，開(kāi)通本所做市交易權限后，可以向本所備案為特定股票提供做市服務(wù)。

　　第六條 　鼓勵具備上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格的保薦機構或者實(shí)際控制該保薦機構的證券公司在持續督導期間為其保薦股票提供做市服務(wù)。

　　第七條 　會(huì )員擬開(kāi)通本所做市交易權限的，需向本所提交下列材料：

　　(一)做市交易權限開(kāi)通申請書(shū)；

　　(二)經(jīng)中國證監會(huì )核準取得上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格的證明文件復印件；

　　(三)做市專(zhuān)用證券賬戶(hù)、做市部門(mén)使用的自營(yíng)證券賬戶(hù)信息；

　　(四)本所要求提交的其他材料。

　　第八條 　會(huì )員提交的做市交易權限開(kāi)通材料齊備且符合要求的，本所自受理之日起5個(gè)交易日內通知申請人簽訂做市協(xié)議，明確開(kāi)展做市交易業(yè)務(wù)的相關(guān)權利和義務(wù)。做市協(xié)議簽訂后，本所為申請人開(kāi)通做市交易權限，并向市場(chǎng)公告。

　　做市交易權限開(kāi)通材料不齊備或不符合要求的，本所不予辦理，并在5個(gè)交易日內告知申請人。

　　第九條 　做市商主動(dòng)申請取消本所做市交易權限的，應當至少提前15個(gè)交易日書(shū)面通知本所，經(jīng)本所確認后做市交易權限關(guān)閉。

　　第十條 做市商有下列情形之一的，本所可以取消其做市交易權限，并向市場(chǎng)公告：

　　(一)不再具備上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格；

　　(二)出現嚴重違法違規行為；

　　(三)本所規定或者做市協(xié)議約定的其他情形。

　　做市商被取消本所做市交易權限的，1年內不得重新申請開(kāi)通。

　　第十一條 　做市商擬加入為特定股票做市的，應當事先向本所提交申請表等本所規定的備案材料。備案材料齊備且符合要求的，本所在3個(gè)交易日內予以備案，并通知申請人。申請人應當于收到本所備案通知當日在符合《證券法》規定的信息披露平臺(以下簡(jiǎn)稱(chēng)規定信息披露平臺)公告，自公告的次一交易日起可以為相關(guān)股票做市。

　　備案材料不齊備或不符合要求的，本所不予備案，并在3個(gè)交易日內告知申請人。

　　在本所上市前采取做市交易方式的股票，原做市商未申請退出做市且具有經(jīng)中國證監會(huì )核準的上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格、取得本所做市交易權限的，于該股票在本所上市后繼續為其提供做市服務(wù)。相關(guān)做市商應當在股票上市前一交易日在規定信息披露平臺公告。

　　第十二條 　做市商擬主動(dòng)退出為特定股票做市的，應當至少提前2個(gè)交易日通知本所，并于收到本所確認通知當日在規定信息披露平臺公告，自公告的次一交易日起可以退出為相關(guān)股票做市。

　　做市商主動(dòng)申請退出為特定股票做市的，退出后6個(gè)月內不得重新申請為同一只股票做市；做市商主動(dòng)申請退出為所有股票做市的，退出后1年內不得重新申請為本所任一股票做市。

　　第十三條 　做市商加入或退出為特定股票做市的，應當按照本所和證券登記結算機構的規定，及時(shí)辦理股票在做市專(zhuān)用證券賬戶(hù)和自營(yíng)賬戶(hù)之間的劃轉。

　　第三章 　做市商權利與義務(wù)

　　第十四條 做市商開(kāi)展做市交易業(yè)務(wù)，應當通過(guò)專(zhuān)用證券賬戶(hù)和專(zhuān)用交易單元進(jìn)行。做市專(zhuān)用證券賬戶(hù)應當向本所報備。

　　做市商不得利用做市專(zhuān)用證券賬戶(hù)開(kāi)展非做市交易業(yè)務(wù)，中國證監會(huì )及本所另有規定的除外。

　　第十五條 本所可以根據業(yè)務(wù)開(kāi)展情況和市場(chǎng)需求，規定特定股票做市商數量和做市商最低做市期限。

　　第十六條 做市商開(kāi)展做市交易業(yè)務(wù)，可使用自有股票、從中國證券金融股份有限公司借入的股票或者其他有權處分的股票。

　　做市商通過(guò)參與公開(kāi)發(fā)行獲取做市股票的，不得使用做市專(zhuān)用證券賬戶(hù)參與戰略配售。

　　第十七條 做市商通過(guò)做市專(zhuān)用證券賬戶(hù)持有的上市公司股份原則上應當不超過(guò)上市公司已發(fā)行股份的5%。

　　做市商通過(guò)做市專(zhuān)用證券賬戶(hù)持有的股份，參照自營(yíng)持有股份，納入證券公司持有同一上市公司股份數量合并計算，適用權益變動(dòng)披露及短線(xiàn)交易等相關(guān)規定。

　　第十八條 做市商可以采用限價(jià)申報和市價(jià)申報的方式進(jìn)行做市報價(jià)。

　　第十九條 做市商買(mǎi)賣(mài)雙向各自累計申報數量應當不低于1000股。

　　第二十條 連續競價(jià)時(shí)段，做市商在符合最低申報數量的報價(jià)上的買(mǎi)賣(mài)價(jià)差應不超過(guò)2%或兩個(gè)最小價(jià)格變動(dòng)單位(孰高為準)。集合競價(jià)時(shí)段，做市商在符合最低申報數量的報價(jià)上的買(mǎi)賣(mài)價(jià)差應不超過(guò)3%或兩個(gè)最小價(jià)格變動(dòng)單位(孰高為準)。

　　買(mǎi)賣(mài)價(jià)差的計算公式為：買(mǎi)賣(mài)價(jià)差=(符合最低申報數量的賣(mài)出價(jià)格-符合最低申報數量的買(mǎi)入價(jià)格)/符合最低申報數量的賣(mài)出價(jià)格×100%。

　　第二十一條 做市商參與開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)，應當于9:20前發(fā)布有效報價(jià)。開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)時(shí)段做市商的有效報價(jià)參與天數應當不少于該只股票當月可交易天數的50%。

　　做市商參與收盤(pán)集合競價(jià)，應當于14:58前發(fā)布有效報價(jià)。收盤(pán)集合競價(jià)時(shí)段做市商的有效報價(jià)參與天數應當不少于該只股票當月可交易天數的70%。

　　連續競價(jià)期間，做市商有效報價(jià)時(shí)長(cháng)應當不低于連續競價(jià)交易時(shí)長(cháng)的90%。做市商成交后報價(jià)不符合有效報價(jià)要求，但在2分鐘內恢復有效報價(jià)的，補充報價(jià)時(shí)間計入有效報價(jià)時(shí)長(cháng)。

　　第二十二條 本所可以根據市場(chǎng)情況，對第十九條至第二十一條的做市報價(jià)指標進(jìn)行調整。

　　第二十三條 出現下列情形之一的，相應豁免做市商的做市報價(jià)義務(wù)：

　　(一)最優(yōu)買(mǎi)價(jià)為漲停價(jià)或最優(yōu)賣(mài)價(jià)為跌停價(jià)的；

　　(二)股票處于盤(pán)中臨時(shí)停牌期間的；

　　(三)公開(kāi)發(fā)行股票采用超額配售選擇權的，被授權的主承銷(xiāo)商自股票在本所上市之日起30個(gè)自然日內免于履行報價(jià)義務(wù)；

　　(四)做市商持有庫存股票不足最低報價(jià)數量要求的，可以免于履行賣(mài)出報價(jià)義務(wù)，但應在該情形發(fā)生后的次一交易日內恢復雙向報價(jià)；

　　(五)本所認定的其他情形。

　　前款第(一)項至第(三)項情形消失后，做市商應當立即恢復做市報價(jià)。

　　第二十四條 發(fā)生下列情形之一的，本所可根據市場(chǎng)情況或做市商申請，相應豁免做市商做市報價(jià)義務(wù)：

　　(一)發(fā)生上市公司就可能被實(shí)施退市風(fēng)險警示、可能被終止上市或主動(dòng)終止上市等情形作出相關(guān)公告，或本所對上市公司股票實(shí)施退市風(fēng)險警示等情形時(shí)，本所可以根據做市商申請決定豁免做市商做市報價(jià)義務(wù)；

　　(二)做市商因系統升級等導致無(wú)法履行做市報價(jià)義務(wù)的，應提前至少1個(gè)交易日向本所提出申請，本所可以根據做市商申請決定豁免做市商報價(jià)義務(wù)；

　　(三)因不可抗力、意外事件或者重大技術(shù)故障等導致做市商無(wú)法繼續履行做市報價(jià)義務(wù)，本所可以根據做市商申請或市場(chǎng)情況決定豁免做市商做市報價(jià)義務(wù)。

　　做市商因上述情形豁免做市報價(jià)義務(wù)的，應于接到本所通知后，通過(guò)規定信息披露平臺向市場(chǎng)公告。上述情形消失后，做市商應當立即恢復做市報價(jià)。

　　第二十五條 本所根據做市指標、做市績(jì)效和監管合規等情況，定期開(kāi)展做市商評價(jià)，并向市場(chǎng)公告。市場(chǎng)出現劇烈波動(dòng)或者其他特殊情況的，本所可以決定在特定周期內不對做市商的做市情況進(jìn)行評價(jià)，并向市場(chǎng)公告。

　　第二十六條 本所可以根據做市商評價(jià)結果，對積極開(kāi)展做市交易業(yè)務(wù)的做市商給予適當的交易費用減免和激勵。

　　第四章 　監督管理

　　第二十七條 做市商應當建立風(fēng)險防范與業(yè)務(wù)隔離制度，將做市交易業(yè)務(wù)與可能存在利益沖突的業(yè)務(wù)進(jìn)行有效隔離，防止敏感信息的不當流動(dòng)和濫用。做市商不得利用做市交易業(yè)務(wù)謀取不正當利益、損害投資者合法權益。

　　第二十八條 做市商應當建立健全異常交易監控機制，制定完善成交金額占比控制、反向交易金額占比和撤單占比監控、委托價(jià)格限制、股價(jià)異常波動(dòng)處理等措施，防止對市場(chǎng)穩定造成影響。

　　第二十九條 做市商應當向本所報送股票做市交易業(yè)務(wù)月度報告、年度報告和季度壓力測試報告，以及中國證監會(huì )和本所規定的其他材料。

　　做市商發(fā)生無(wú)法正常履行做市報價(jià)義務(wù)、出現重大業(yè)務(wù)差錯、負責做市交易業(yè)務(wù)的高級管理人員變動(dòng)等與做市交易業(yè)務(wù)相關(guān)的重大變化，應當及時(shí)向本所報告。

　　第三十條 本所可以根據做市商做市表現和監管需要，對做市商開(kāi)展現場(chǎng)或非現場(chǎng)檢查，做市商應當積極配合，如實(shí)提供相關(guān)材料和說(shuō)明。

　　第三十一條 做市商開(kāi)展做市交易業(yè)務(wù)，應當遵守本所業(yè)務(wù)規則的規定，不得實(shí)施異常交易行為，影響股票正常交易秩序。

　　本所根據業(yè)務(wù)規則規定的異常交易行為類(lèi)型，結合做市商交易行為、市場(chǎng)影響、做市報價(jià)義務(wù)要求等因素進(jìn)行分析，對做市商異常交易行為進(jìn)行認定。

　　第三十二條 做市商違反本細則或者本所其他相關(guān)業(yè)務(wù)規則的，本所可以根據《交易規則》《北京證券交易所會(huì )員管理規則(試行)》及相關(guān)規定對其采取相應自律監管措施或紀律處分；涉嫌違反法律法規的，向中國證監會(huì )報告。

　　第五章 　附則

　　第三十三條 本細則由本所負責解釋。

　　第三十四條 本細則自發(fā)布之日起施行。

關(guān)注同花順財經(jīng)（ths518），獲取更多機會(huì )