再融資和并購重組是上市公司做優(yōu)做強的重要工具�！�》記者獲悉，2022年，深市再融資市場(chǎng)仍保持韌性，上市公司全年共實(shí)施完成再融資235單，融資額達3323億元；重組市場(chǎng)秩序持續好轉，全年共披露重組方案76單，實(shí)施完成43單，涉及交易金額（不含配套募資）達1611.32億元。

　　進(jìn)入2023年以來(lái)，深市再融資市場(chǎng)繼續保持韌性。據數據統計，截至1月19日，2023年以來(lái)，深市上市公司已發(fā)布22單再融資預案（包括16單定增預案，6單可轉債預案），8單重大重組計劃。

　　深交所表示，將以深化注冊制改革為牽引，堅持監管與服務(wù)并舉，不斷研究?jì)?yōu)化再融資和并購重組制度，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)直接融資和助推轉型升級功能，持續完善市場(chǎng)生態(tài)，切實(shí)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力，不斷推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，更好服務(wù)國家戰略和經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展全局。

　　支持實(shí)體產(chǎn)業(yè)轉型升級

　　積極服務(wù)國家戰略

　　2022年下半年，深市再融資市場(chǎng)增長(cháng)明顯，總體上聚焦實(shí)體經(jīng)濟，大多數資金流向制造業(yè)。

　　數據顯示，深市上市公司2022年全年共實(shí)施完成再融資235單，融資額達3323億元。其中，向特定對象發(fā)行股票、可轉債和配股實(shí)施完成單數占比分別為80.47%、17.78%、1.75%。

　　特別是2022年下半年，隨著(zhù)穩增長(cháng)政策力度加大以及疫情防控政策優(yōu)化，深市融資額企穩回升，下半年再融資總額環(huán)比增長(cháng)126.75%，增幅明顯。深市公司通過(guò)多種再融資手段，不斷支持實(shí)體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)升級，其中制造業(yè)企業(yè)融資金額達2573億元，占比近八成，占比較2021年增加10.43個(gè)百分點(diǎn)。此外，深交所積極支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩健康發(fā)展，充分助力服務(wù)宏觀(guān)經(jīng)濟大盤(pán)穩定。

　　與此同時(shí)，2022年重組市場(chǎng)秩序持續好轉，產(chǎn)業(yè)整合型重組居多，推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展。

　　數據顯示，2022年深市上市公司共披露重組方案76單，實(shí)施完成43單，涉及交易金額（不含配套募資）達1611.32億元。其中，創(chuàng )業(yè)板披露重組方案26單，實(shí)施完成重組方案9單，涉及交易金額（不含配套募資）達198.37億元，交易金額同比上升343%。

　　分析人士表示，深市公司充分利用重大資產(chǎn)重組深耕產(chǎn)業(yè)鏈，為高質(zhì)量發(fā)展提供新動(dòng)能。

　　值得注意的是，在深市公司披露的2022年重組方案中，產(chǎn)業(yè)整合型重組占比近八成，占比創(chuàng )近五年新高，盲目跨行業(yè)并購亂象得到較大程度修正，產(chǎn)業(yè)并購邏輯持續夯實(shí)。

　　2022年深市融資與重組并舉，聚焦服務(wù)國家戰略。一方面，助力關(guān)鍵領(lǐng)域，引導產(chǎn)業(yè)升級。2022年深交所堅持服務(wù)科技創(chuàng )新，聚焦先進(jìn)制造、數字經(jīng)濟、綠色低碳三大重點(diǎn)領(lǐng)域，持續打造科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟高水平循環(huán)的生態(tài)圈。2022年，在深市披露重組方案以及實(shí)施完成重組的公司中，超五成以上屬于前述三大重點(diǎn)領(lǐng)域；在完成再融資的公司中，超七成為戰略性新興產(chǎn)業(yè)。

　　另一方面，深化國企改革成效，提升民企抗風(fēng)險能力。2022年，深市國企披露了32單重大資產(chǎn)重組方案，披露單數占比超過(guò)四成，重組規模較大，披露交易金額占比近九成，其中以整體上市或吸收合并居多。

　　市場(chǎng)人士表示，深市國有企業(yè)積極使用資本市場(chǎng)工具，通過(guò)產(chǎn)業(yè)整合提升質(zhì)效，充分發(fā)揮國企在資本市場(chǎng)的“領(lǐng)頭羊”作用。

　　優(yōu)化監管服務(wù)水平

　　促進(jìn)市場(chǎng)平穩健康發(fā)展

　　2022年，深交所持續優(yōu)化監管服務(wù)水平，深化資本市場(chǎng)改革，通過(guò)完善制度機制、提高審核效率、強化現金重組監管、打擊違規行為等措施促進(jìn)再融資、重組市場(chǎng)平穩健康發(fā)展。

　　完善制度機制方面，2022年深交所在總結創(chuàng )業(yè)板注冊制改革成果的基礎上，修訂《上市公司自律監管指引第8號——重大資產(chǎn)重組》，明確注冊制下審核、注冊信息披露要求，增加了對上市公司重組股票交易異常監管的安排，強化了并購重組全鏈條監管。為進(jìn)一步完善可轉債價(jià)格穩定機制，強化異常交易監管，深交所發(fā)布可轉債交易細則和自律監管指引，新規發(fā)布后，深市可轉債炒作現象得到明顯遏制，轉債估值更趨合理。

　　提升審核效率方面，注冊制下，2022年深交所共受理再融資申請177家次，較2021年增長(cháng)22.92%，注冊生效121家次，審核效率持續提升，大幅提高融資便利性。2022年共受理重大資產(chǎn)重組13單，較2021年增加4單，重組受理到注冊平均用時(shí)進(jìn)一步縮短，重組審核數量和效率均有所提升。

　　強化現金重組監管方面，深交所堅持用好監管問(wèn)詢(xún)、現場(chǎng)檢查等抓手，加強現金類(lèi)重組和發(fā)股類(lèi)重組的監管一致性。2022年，深市披露的30單現金重組方案中，有3單在監管審核問(wèn)詢(xún)下終止或撤回材料。同時(shí)，通過(guò)定期和不定期“回頭看”，深交所也進(jìn)一步強化完善現金類(lèi)重組全鏈條監管，及時(shí)就發(fā)現的違法違規線(xiàn)索開(kāi)展檢查。

　　打擊違規行為方面，2022年深交所累計發(fā)出200份再融資審核問(wèn)詢(xún)函，大力防范融資過(guò)度等風(fēng)險，嚴厲打擊“蹭熱點(diǎn)”等炒作行為。深交所對于重組承諾期屆滿(mǎn)后標的業(yè)績(jì)“變臉”、未履行業(yè)績(jì)承諾、違規使用募集資金等現象保持高度關(guān)注，對30單長(cháng)期未履行業(yè)績(jì)承諾、5單違規使用或管理募集資金情形，依規采取了相應紀律處分，進(jìn)一步強化監管威懾，維護市場(chǎng)公平公正秩序。

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