繼半個(gè)月前以債轉股方式化解4.16億港元債務(wù)危機后，國美零售再拋債務(wù)資本化方案。

　　1月18日晚間，國美零售發(fā)布公告稱(chēng)，公司有條件同意將集團結欠債權人的債務(wù)資本化，而債權人有條件同意認購及公司有條件同意向第一債權人及第二債權人分別發(fā)行約43.478億股和36.327億股新股，每股股份發(fā)行價(jià)為0.115港元。資本化股份將根據擬于股東特別大會(huì )上尋求的特別授權配發(fā)及發(fā)行，公司將向聯(lián)交所上市委員會(huì )申請批準資本化股份上市及買(mǎi)賣(mài)。

　　公告顯示，本次債務(wù)資本化中的第一債權人ShinningCrown和第二債權人國美管理均為國美創(chuàng )始人黃光裕全資擁有的公司，即本輪債轉股完成后，黃光裕及其關(guān)聯(lián)方（包括ShinningCrown和國美管理）在國美零售的持股比例將較之前大幅提升。

　　1月19日，國美零售相關(guān)負責人對《》記者表示，“目前，國美通過(guò)多種方式探索債務(wù)問(wèn)題的解決。債務(wù)資本化在解決部分債務(wù)的同時(shí)，有利于公司獲得更多現金用于運營(yíng)發(fā)展。而接受債務(wù)資本化方案，也體現大股東的信心�！�

　　強化大股東地位

　　隨著(zhù)國美零售現金流承壓?jiǎn)?wèn)題逐漸顯現，黃光裕多次減持國美零售股份，同時(shí)接受債務(wù)資本化方案亦稀釋了黃光裕及其一致行動(dòng)各方的股權。

　　港交所披露的數據顯示，今年以來(lái)，黃光裕繼續減持國美零售股份。截至1月11日，黃光裕持股份額已降低至10.79%。

　　此前（1月2日），國美零售與債權人寰亞國際訂立協(xié)議，發(fā)行合共40.63億股新股份將4.16億港元的債務(wù)資本化。債轉股完成后，寰亞國際對國美零售的持股比例將增至10.21%，控股股東黃光裕及其一致行動(dòng)各方持股比例從21.53%降至19.33%。

　　而在本次（1月18日）債務(wù)資本化中，債務(wù)包括ShinningCrown和國美管理對國美零售提供的7.8億港元（約合人民幣6.75億元）免息、無(wú)抵押貸款，以及國美零售結欠國美管理的1.1927億元供應商結款，合計近8億元。據了解，若本輪債務(wù)資本化方案順利實(shí)施，寰亞國際在國美零售的持股比例則將從10.21%降至8.51%；而黃光裕及其關(guān)聯(lián)方（包括ShinningCrown和國美管理）在國美零售的持股比例將從10.74%大幅提升至25.66%；其它公眾股東合計持股比例降至65.83%。

　　“黃光裕以債務(wù)轉化為股份，意在維持和強化大股東地位，避免因股東結構過(guò)于多元化而出現的決策分歧等問(wèn)題�！闭憬�大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數字經(jīng)濟與金融創(chuàng )新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤(pán)和林接受《》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

　　真快樂(lè )APP更名為“國美”

　　目前，擋在國美零售面前仍是巨額債務(wù)及流動(dòng)性吃緊兩大難題。國美零售內部人士表示，除了機構及銀行，供應商的債務(wù)也已在陸續解決。根據公告，此次國美零售通過(guò)債轉股的形式清償的債務(wù)，就包括國美零售欠國美管理的1.1927億元供應商結款。

　　據悉，目前國美零售旗下的國美電器正在全國收縮實(shí)體門(mén)店，并全面發(fā)展直播電商。日前，國美零售旗下的真快樂(lè )APP重新更名為“國美”，旨在聚焦家電等發(fā)展路線(xiàn)。

　　“目前國美零售在業(yè)務(wù)上走輕資產(chǎn)路線(xiàn)，今年將以多種措施嘗試消除短期債務(wù)風(fēng)險。未來(lái)兩年內，公司都需在資金上保持謹慎�！币晃粐�美零售內部人士透露。

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